Volume Trading: Основы фьючерсных рынков

Здравствуйте дорогие читатели. Продолжаем говорить о торговле объемами со срочного рынка.
В этой статье хочу рассказать вам об основах фьючерсных рынков. Так как в основу моей торговли входят объемы именно фьючерсов, то неплохо было бы соответственно представлять, что такое фьючерс и где они торгуются.

Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца биржа накладывает штраф.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Рынок фьючерсов является одним из самых динамично развивающихся секторов финансового рынка США.

Структура этого рынка являет собой систему специализированных площадок – бирж, которые расположены в разных городах США. На каждой из них торгуется собственный набор торговых инструментов, который часто включает курсы валют, фондовые индексы, сельхозпродукты, энергоносители и прочие. Биржи Чикаго, традиционно, являются самыми крупными по количеству предоставляемых инструментов и проводимых операций.

Основными ведущими фьючерсными биржами являются:

New York Futures Exchange (NYFE)
New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Chicago Board Of Trade (CBOT)
Chicago Mercantile Exchange (CME)

New York Futures Exchange (NYFE) — Нью-Йоркская биржа срочных сделок, полностью контролируемая дочерняя компания Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). На NYFE происходит торговля казначейскими облигациями и некоторыми валютными фьючерсными контрактами.

New York Mercantile Exchange(NYMEX) — американская фьючерсная биржа. Занимает 1-е место в мире по торгам нефтяными фьючерсами. На ней торгуются контракты на нефть, газ, платину, палладий, золото, серебро, медь и алюминий, какао, хлопок, кофе, сахар, этанол, уголь, электричество, выброс углекислого газа.

Chicago Board Of Trade (CBOT) — является ведущей фьючерсной и опционной биржей. На CBOT идет электронная и аукционная торговля 50-тью опционными и фьючерсными продуктами. На ней торгуются фьючерсы на зерновые культуры, такие как кукуруза, пшено, овес, соя, и фьючерсы на казначейские бонды и ноты США, индексы (DJIA), свопы. В 2007 году биржа была поглощена конкурентом – CME.

Chicago Mercantile Exchange (CME) — одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира. Сегодня объём торгов на CME составляет 524,2 млн контрактов и 326,7 млн на Globex.
К наиболее известным инструментам, торгуемым на CME, относятся:
Фьючерсы на валюты — евро, мини-евро, британский фунт, японскую иену;
Индексы — S&P 500, NASDAQ 100 и мини-контракты на них; Процентные ставки; Товарные фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот, древесину.

Соответственно самая крупная фьючерсная биржа, где торгуются фьючерсы на валюты – это СМЕ.