Основные отличия CFD от фьючерсов

Основные отличия CFD от фьючерсов 2

Контракты на разницу (CFD) во многом похожи на фьючерсные контракты. Им присущи практически одинаковые характеристики, например, базовый актив и маржа. Контракты на разницу, как и фьючерсы, часто используются для спекуляций. Еще одной общей характеристикой является потеря процентной ставки при вложениях. В случае с CFD, это связано с тем, что дилер расценивает счет клиента как депозит, поэтому не начисляет на него проценты. Таким образом, покупка происходит в кредит, в том числе и в случае, если стоимость покупки меньше суммы депозита. При торговле фьючерсами, потеря процентной ставки происходит в силу механики цен. Изначальная фьючерсная цена превышает стоимость актива, и чем ближе конец срока действия контракта, тем больше она приближается к спотовой цене. Цены полностью совпадают в момент экспирации, что объясняет потерю покупателем суммы денег в размере процентной ставки.

Основные отличия CFD от фьючерсов 1

Однако, несмотря на общие черты, существует ряд отличий:

  • В то время как цену фьючерса устанавливают биржевые торги, цену CFD определяет брокер. Она может быть относительно близкой к биржевой цене, однако далеко не все дилеры согласны котировать с установленным спредом от цены на бирже.
  • Исполнение обязательств по контрактам на разницу гарантирует брокер. Что касается фьючерсов, то гарантия исполнения обязательств лежит на Клиринг доме, где ведутся торги.
  • Если CFD ведет торг по спреду, установленному брокером, то фьючерсы торгуются по спредам биржи плюс брокерская комиссия. При этом спред CFD всегда превышает спред по фьючерсу на бирже, поэтому торговля контрактами на разницу дороже.
  • При торговле фьючерсами предполагается дневной ролловер на протяжении срока действия одного контракта, в то время как CFD предполагают ежедневное изымание свопа.
  • При торговле фьючерсами отсутствует конфликт интересов брокера и трейдера, в силу того, что данные контракты выходят на биржевой рынок. В то время как CFD могут частично выводиться, а могут не выводиться вовсе, что говорит о наличии конфликта интересов – клиентский слив способен увеличить доход брокера.
  • В разрешении возникших споров, при торговле фьючерсами, арбитрами будут выступать организации NFA, FSA и CFTC, которые являются регуляторами фьючерсного рынка. Что же касается споров в сделках с контрактами на разницу, то здесь регулятором выступает Дилинговый Центр (Брокер), который будет принимать участие в решении конфликта. Он имеет право отменить сделку и не выплачивать деньги. Английские организации контролируются FSA.
  • Пользуясь услугами брокера по фьючерсам, ваши средства находятся на счету в банке. В случае банкротства брокерской компании, вы получите свои деньги обратно, ведь они физически не доступны брокеру. При торговле контрактами на разницу происходит слияние ваших денег с деньгами брокера. В случае банкротства последнего, вам предстоит дождаться своей доли в результате распродажи активов.

В практической торговле основным и существенным отличием является то, что покупая фьючерс или акцию, трейдер становится обладателем реального актива. Биржа выполняет наложенные на нее обязательства и является посредником между сторонами. Например, другой трейдер, уверенный в понижении цены на акцию, продает ее вам. Что же касается CFD, то здесь происходит своего рода соревнование с дилером, в котором ваша прибыль является его убытком. Торгуя CFD, трейдер не становится обладателем актива, а лишь получает прибыль от изменения цены на него.

Что такое CFD?

You might also like

CFD

More Similar Posts

Меню