Виды процентных ставок
Главной учетной ставкой в государстве является ставка рефинансирования (official discount rate, ODR) – она является основной дисконтной ставкой, под которую ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Важно отметить то, что чем больше эта ставка, тем больший интерес она вызывает у иностранных инвесторов. Потому что высокая ставка процента дает возможность банкам повышать проценты по депозитам, поэтому становится очень выгодно вкладывать в них свои средства. Однако большая ставка рефинансирования — высокие ставки по кредитам в государстве, а это отрицательно сказывается на кредитовании малого и среднего бизнеса. Это в свою очередь может привести к безработице и уменьшению свободных денежных средств в обращении, то есть к дефляции. Иными словами, с одной стороны, повышение ставки рефинансирования приводит к увеличению курса национальной валюты, благодаря повышению спроса на нее на рынке у зарубежных инвесторов, а с другой стороны, отрицательно влияет на экономику государства и приводит к увеличению численности безработных.
А вот уменьшение ставки процента имеет обратное последствие – зарубежные инвесторы обналичивают депозиты и продают их на рынке, и как результат, курс валюты падает. Однако низкие процентные ставки по кредитам банка служат своеобразным толчком для развития малого и среднего бизнеса, уменьшают уровень безработицы и увеличивают объем денежных средств в обращении, то есть приводят к инфляции. Можно сказать, что ставка рефинансирования является ключом в механизме регулирования экономики, и ЦБ профессионально управляют ей в своих целях. В зависимости от того, какую экономическую политику проводит государство, ставка рефинансирования может изменять свое значение много раз в месяц, а может не менять сою величину на протяжении многих лет.
В мире существуют и другие ставки. Например, ставка Репо (Repo rate) – это договор о продаже и обратной покупке. ЦБ используют эту ставку, когда осуществляют различные операции с коммерческими банками и другими кредитными учреждениями при учете казначейских обязательств государства. Благодаря ставке Репо осуществляется контроль за ссудными капиталами.
Ломбардная ставка (Lombard rate) – процентная ставка, которую ЦБ задействует при осуществлении операций, связанных с выдачей кредитов коммерческим банкам под залог недвижимого имущества и золотовалютных резервов.
С помощью свободных денежных средств, которые находятся на счетах в ЦБ, коммерческие банки могут выдавать кредиты друг другу на короткие сроки. В данной ситуации играет немаловажную роль ставка федеральных фондов (Federal Funds rate), которая иногда называется ставка резервных фондов(Federal Reserve rate). Название данной ставки произошло от названия ЦБ США – Федеральная резервная система (US Federal Reserve, UFR).
Также кроме вышеназванных ставок процентов существуют и другие, процентные ставки которые осуществляют свою деятельность между коммерческими банками. Они делятся на ставку размещения денежных средств между банками (InterBank offered rate) и межбанковскую ставку привлечения денежных средств (InterBank bid rate). Принято так же указывать названия самого центра финансов, в отношении к которому задействованы эти ставки. Лондонская ставка размещения денежных средств между банками (London InterBank offered rate, LIBOR) — самая популярная справочная ставка, которая признана всеми участниками.
Невзирая на большое количество видов ставок процентов, главной из них является ставка рефинансирования. На ее изменение в самую первую очередь реагирует валютный рынок. В разных государствах ставка рефинансирования называется по-разному, однако ее суть остается неизменной. Поэтому если у вас есть открытые позиции на рынке, всегда следите за новостями в области финансов, чтобы не пропустить изменения ставок процентов по интересующим вас государствам.
