Базовые опционные стратегии торговли можно разделить на два вида: классические или ванильные стратегии торговли опционами и экзотические. Базовых экзотических стратегий всего четыре:
- Покупка Above
- Покупка Below
- Покупка Outside
- Покупка Inside
Для того чтобы выработать собственную стратегию торговли, подобрать для себя более подходящую из существующих или овладеть сразу несколькими, необходимо для начала ознакомиться с базовыми стратегиями.
Покупка Above
Данная стратегия считается наиболее популярной среди экзотических, и переводится она как «выше уровня». Она применяется с учетом бычьей динамики рынка – в случае прогноза на повышение стоимости фьючерса. Трейдер получает прибыль только в том случае, если цена фьючерса поднимется выше цены опциона до окончания срока его действия и будет составлять прибыль в размере номинала опциона. Если цена фьючерса не поднимется выше уровня, то трейдер теряет средства, уплаченные за опцион.
Важно отметить, чем больше цена исполнения опциона превышает текущую цену фьючерса, и чем меньший срок действия опциона, тем более низкой будет стоимость Above-опциона и тем выше соотношение премии и дохода его покупателя.
Риски в данной стратегии ограничены выплаченной за опцион премией, благодаря чему она широко применяется в трейдинге бинарными опционами. Доход также ограничен номиналом опциона, без учета выплаченной премии. Инвестор сразу находится в курсе возможной прибыли или убытка. Волатильность хоть и может повлиять на стоимость опциона, но не на сумму, которая уже была зафиксирована.
До окончания срока действия опциона трейдер может:
- Закрыть позицию в прибыли – выше исполнительной цены.
- Сократить позицию.
Если вам кажется, что опцион слишком дорог для покупки, то можно изменить стратегию покупки на продажу. Важно отметить, что экзотические стратегии предусматривают ограниченный риск для продавцов. Во время удержания позиции трейдер имеет право ее корректировать, при помощи фьючерсов, опционов, акций или валюты.
Покупка Below
Данная стратегия так же, как и предыдущая, пользуется широкой популярностью у трейдеров бинарными опционами. Она переводится как «ниже уровня» и применяется при ожиданиях медвежьей динамики рынка – в случае прогноза на понижение стоимости фьючерса. Если до истечения срока действия опциона она окажется ниже исполнительной цены, то покупатель получит прибыль равную номиналу опциона. В случае повышения цены, покупатель потеряет уплаченную за опцион премию.
Важно отметить, что чем больше исполнительная цена опциона превышает цену фьючерса, и чем более короткий срок действия носит опцион, тем меньшую стоимость будет иметь Below-опцион и тем выше будет соотношение премии и дохода покупателя.
Риск в данной стратегии ограничивает премия, выплаченная за опцион, а доход трейдера равен номиналу опциона, без учета выплаченной премии.
До окончания срока действия опциона трейдер может:
- Закрыть позицию в прибыли – ниже исполнительной цены.
- Сократить позицию.
Если вы возьмете цену исполнения опциона выше настоящей цены фьючерса или чем меньшим будет срок действия опциона, тем меньшей будет премия опциона. При необходимости трейдер может сменить опционную стратегию покупки на противоположную, а во время удержания позиции имеет право корректировать ее при помощи других финансовых инструментов.
Покупка Outside
Эту стратегию также можно назвать одной из наиболее простых экзотических стратегий торговли бинарными опционами. Она переводится как «вне диапазона» и входит в число стратегий волатильности. Применяя ее, трейдер прогнозирует рост или падение цены фьючерса, рассчитывая на ее выход из боковика. При этом цена должна выйти за пределы прогнозируемого трейдером диапазона. При использовании этой стратегии нужно указать два уровня: первый – верхняя граница, выше которой цена должна подняться, второй – нижняя граница, ниже которой цена должна опуститься. Покупатель получит прибыль в случае, если цена фьючерса выйдет за рамки установленных им уровней до окончания срока действия опциона. Если движение цены не оправдает прогноз трейдера, то он потеряет премию, уплаченную за опцион.
Важно отметить, чем дальше трейдер выберет уровневые границы от настоящей цены фьючерса и чем короче будет срок действия опциона, тем меньшей будет цена Outside-опциона и выше соотношение премии и дохода покупателя.
Риск в этой стратегии ограничивает премия, уплаченная за опцион, а доход равен номиналу опциона, без учета уплаченной премии.
До окончания срока действия опциона трейдер может:
- Закрыть позицию в прибыли – вне границ установленного диапазона.
- Сократить позицию.
Трейдер также имеет право выбрать противоположную стратегию, если опцион кажется ему слишком дорогим для покупки, а удерживая позицию, корректировать ее при помощи других финансовых инструментов.
Покупка Inside
Еще одна простая экзотическая стратегия, которая переводится как «в диапазоне». Она также является стратегией волатильности, ведь применяя ее, трейдер прогнозирует изменение цены фьючерса в пределах установленного диапазона в течение срока действия опциона. При покупке Inside-опциона, трейдеру нужно обозначить два уровня: первый – верхняя граница, выше которой цена не должна подняться, второй – нижняя граница, ниже которой цена не должна опуститься. Трейдер получит прибыль, если цена фьючерса останется в рамках диапазона до истечения срока действия опциона. Если же она выйдет за установленные границы, то трейдер потеряет уплаченную за опцион премию.
Важно отметить, что чем ближе к настоящей цене фьючерса трейдер установит границы, и чем более долгим сроком будет обладать опцион, то тем ниже будет стоимость Inside-опциона, а соотношение премии и дохода покупателя будет выше.
Риски ограничивает премия, уплаченная за опцион. Доход равен номиналу опциона без учета уплаченной за него премии.
До окончания срока действия опциона трейдер может:
- Закрыть позицию в прибыли – в границах диапазона.
- Сократить позицию.
Трейдер имеет право изменить стратегию покупки на противоположную, которая также предусматривает ограниченный риск. В процессе удержания позиции, трейдер имеет право корректировать ее с использованием других финансовых инструментов.
В следующей статье читайте про классические стратегии торговли опционами: https://forexlab.ru/the-classic-strategy-of-options-trading/
