Что общего между графиками «Крестики-нолики», «Ренко», «Каги», «Фильтрованные волны» и «Зигзаг»? Все они некоторым образом связаны с графическим изображением колебаний. Построение графиков колебаний следует простому принципу: дополнительная информация вносится в график, когда новое ценовое колебание проникает через уровень предшествующего колебания в том же направлении.
Основа этого вида графического отображения ‒ фильтр. Стоит цене продвинуться на расстояние, заданное этим фильтром, новая линия изображается рядом с предыдущей. Попросту говоря, это график, который показывает ценовое движение вверх и вниз, пусть даже минимального размера, независимо от того, сколько времени понадобится на это движение.
Еще один принцип графиков колебаний заключается в том, что они работают так же, как система прорывов. Сигналом к покупке является новый максимум, сделанный много дней спустя. Сигнал к продаже возникает, когда новый минимум наблюдается спустя много дней. Об этом писали в течение многих лет такие авторы, как Ганна, Мерилл, Ливермор, Дончиан, Уайлдер, Кельтнер и другие. Все они использовали ту или иную форму графического изображения колебаний.
Многие торговые системы на основе колебаний используют волатильность в качестве основного показателя для определения параметров, позволяющих установить фильтр колебаний. Таким образом, при увеличении текущей волатильности количество дней, используемых в расчете фильтра колебаний, уменьшается.
Одной из более простых систем колебаний является правило четырех недель Дончиана. Покупайте, когда текущая цена поднимается выше максимумов предыдущих четырех полных недель. Продавайте, когда цена падает ниже минимумов предшествующих четырех полных недель. Вот и все. Кстати, в 1970 году Данн и Харгитт в своей работе Financial Services оценили эту систему как лучшую из популярных систем того времени.
Есть много различных методов графического изображения колебаний. Некоторые из них используют три последовательных новых максимума в качестве индикатора движения вверх, которое будет оставаться таковым до трех последовательных новых минимумов. Этот список можно продолжить, но суть остается той же.
Артур Меррилл описал фильтрованные волны в 1977 году в книге «Фильтрованные волны». Его фильтр колебаний был просто процентом от ценового движения. Этот метод исключает фактическую цену в момент принятия решения и способен работать практически на любом временном ряде. Это всего лишь фильтр амплитуды, который помогает убрать нежелательную информацию.
Термин «Зигзаг» используется многими графическими программами для графического изображения фильтрованных волн, в том числе StockCharts.com.
Вот простой пример, как отображается ценовая информация, которая соответствует только движению 5% или более.
Можно видеть, что отфильтровываются все небольшие изменения цены и отображаются только движения в 5% или более.
Важно:
Следует сделать одну оговорку, однако. Последний отрезок Зигзага собирается измениться, что отобразит самые последние изменения цен, пока величина фильтра не изменит направление цен на противоположное (5% в приведенном выше графике). Важным моментом здесь является поворотная точка, то есть точка, в которой цены достигли, по меньшей мере, величины фильтра, с того момента как они изменили направление на противоположное. Если вы видите поворотную точку, то цены уже сместились, как минимум, на величину фильтра в обратном направлении. Внимательно прочтите этот абзац еще раз.
На графике ниже показаны те же ценовые данные, но использовался 10%-ый фильтр. Обратите внимание, некоторые из небольших волн исчезли.
Ниже показан график, в котором используются те же самые данные, но с 15% фильтром. Это значит, что только движения 15% и выше отображаются Зигзагом. Обратите также внимание, что незначительное движение вверх за несколько последних дней на предыдущих графиках исчезло. Это потому, что цены не продвинулись вверх на 15%, с тех пор, как началось движение отрезка вверх.
Графическое изображение колебаний является жизнеспособным инструментом для торговли и принятия инвестиционных решений. Он удовлетворяет всем основным принципам:
- Остается с трендом;
- Ограничивает потери;
- Следует четким правилам.
