Российский фондовый рынок является довольно молодым, однако он уже успел добиться значительных результатов. Изначально в России были 2 крупные площадки – ММВБ и РТС, которые в конце 2011 года произвели слияние. В результате образовалась ОАО Московская биржа. На российском рынке выделяют 2 основных индекса – это индекс ММВБ и индекс РТС, о них речь пойдет далее. Сейчас пока можно отметить, что не смотря на молодость индексов, их число стремительно увеличивается. Происходит это потому, что в расчет начинают брать индексы отдельных отраслевых групп. Они дают возможность инвесторам и трейдерам оценить состояние интересной им отраслевой группы. Также на российском рынке набирает популярность торговля индексами, которая началась с 2005 года, именно тогда был изменен расчет индекса РТС (расчет начали производить в реальном времени), тем самым появилась возможность вести торговлю фьючерсами на индекс.
Московская биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, волатильности, активов пенсионных накоплений, цен нефтепродуктов. О некоторых из них подробнее.
Индексы акций
На Московской бирже рассчитываются 2 основных индекса акций – Индекс ММВБ и Индекс РТС. Оба являются композитными и учитывают 50 наиболее ликвидных российских компаний. Стоит отметить, что эмитенты, входящие в индексы, пересматриваются ежеквартально. Отбор акций проходит совместно с ЗАО Фондовая биржа ММВБ, куда входят лучшие аналитики российского рынка.
По идее оба индекса имеют одинаковые параметры, самое главное отличие – это валюта, в которой выражены акции. В индексе ММВБ учитываются акции, цена которых выражена рублях, а в индексе РТС акции — в долларах США.
Следующий вид – это индекс голубых фишек (15 самых ликвидных акции компаний). В индексе обыкновенные и привилегированные акции, которые выражены только в рублях. Данный индекс, в отличие от описанного выше, является довольно молодым, расчет производится с 2009 года. Список акций пересматривается ежеквартально.
Индекс второго эшелона. В него входят акции компаний, не отвечающие требованиям для попадания в основные индексы. Он учитывает акции 50-ти компаний. Более старый из двух индексов – индекс РТС-2 в долларах (рассчитывается с конца 2003 года). В рублях данный индекс начали рассчитывать в конце 2012 года. Пересмотр компаний также осуществляется ежеквартально.
Индекс широкого рынка, в который входят 100 самых ликвидных акций компаний. Список индекса состоит из акций основного индекса и индекса второго эшелона. Также, как и другие индексы, данный разделяется на индекс выраженный в рублях и в долларах, расчет которых начали с конца 2011 года.
Отраслевые индексы, которые учитывают акции компаний, принадлежащих отдельным секторам экономики. Индексы рассчитываются в рублях и долларах.
Отрасли:
- Нефтегазовая отрасль: Газпром, ЛУКОЙЛ и др.;
- Потребительский сектор: Магнит, Аптечная сеть 36,6 и др.;
- Химическая и нефтехимическая отрасль: Уралкалий, Акрон и др.;
- Металлургическая и горнодобывающая отрасль: Норильский никель, Северсталь и др.;
- Машиностроительная отрасль: КАМАЗ, АвтоВАЗ и др.;
- Телекоммуникационная отрасль: МТС, Мегафон, Ростелеком;
- Энергическая отрасль: РусГидро, Мосэнерго и др.;
- Финансово-банковская отрасль: Сбербанк, ВТБ, Московская биржа и др.;
- Транспортная отрасль: Аэрофлот, Авиакомпания ЮТэир и др.
Менее значимыми являются тематические индексы, которые можно разделить на ММВБ-10, индекс инноваций, региональные индексы, капитализационные индексы. Из перечисленных чуть подробнее можно рассмотреть ММВБ-10, в который включены 10 наиболее ликвидных акций российских эмитентов. Данный индекс единственный среди перечисленных рассчитывается без учета веса компании. По сути методика расчета такая же, как у популярного индекса во всем мире Dow Jones Industrial. Индекс ММВБ-10 наиболее интересен дей-трейдерам, так как позволяет отслеживать малейшие движения основных акций рынка.
Индексы облигаций
На Московской бирже рассчитываются 3 основных вида индексов облигаций – индекс государственных, корпоративных и муниципальных облигаций. Кроме этого существует индекс широкого рынка, в который включены государственные, корпоративные и муниципальные облигации, а также сегмент денежного рынка (облигации со сроком действия менее года).
Принцип расчета индекса заключается в одновременном использовании формул совокупного дохода, который отражает динамику цен облигаций и полученного с них дохода, и чистых цен, которые отражают только динамику цен облигаций, не учитывая купонный доход.
Индекс волатильности
Расчет российского индекса волатильности начали производить с конца 2010 года, он является индикатором срочного рынка. Расчет индекса производится на основе показателя волатильности ближайших и следующих опционов на фьючерс на индекс РТС.
Торговля индексами, а точнее фьючерсами на индексы является очень интересным инструментом для трейдера. В России данный вид торговли стремительно набирает популярность. Сегодня трейдер даже с небольшим размером капитала может попробовать свои силы на срочном рынке. Фьючерсы привлекают внимание своей высокой доходностью, однако не стоит забывать о правильном управлении капиталом, так как чем выше доходность, тем выше риски. Торговля индексами, при правильном подходе к игре, предоставляет трейдеру неплохие перспективы, так как именно фьючерсы на индексы являются очень популярным инструментом среди трейдеров всего мира.
Обзор фондовых индексов — https://forexlab.ru/review-of-stock-indexes-2/
