Как работают биржи: классификация, виды, особенности

Биржа — это место работы трейдера. Чтобы успешно торговать, нужно хорошо понимать не только рынок и его законы, но и саму биржу. Знание правил работы бирж, их особенности, плюсы и минусы отдельных площадок позволит вам адекватно выбирать подходящую биржу и работать с ней, придерживаясь ее правил и ограничений. Сегодня мы рассмотрим, как работают биржи, какими они бывают, чем отличаются друг от друга и чем одни могут быть лучше других.

Биржа — это платформа, на которой ее участники (люди и юридические лица) обмениваются активами. В роли активов могут выступать ценные бумаги (акции, облигации, срочные бумаги), натуральные продукты (зерно, металлы), валюты. Биржа позволяет поддерживать огромный торговый механизм. Крупные торговые биржи дают доступ миллиардам людей к этим самым активам и обеспечивают справедливую и честную торговлю.

В мире существуют сотни, если не тысячи самых разных бирж. Они различаются между собой по разным признакам. Давайте вместе рассмотрим классификацию бирж, и вы сможете оценить все их разнообразие.

По виду предлагаемого товара

У всех бирж есть ограничения на торгуемый актив. Например, вы не ожидаете увидеть на Форекс российские ОФЗ, а на Московской бирже — криптовалюту, верно? Итак, первое, чем отличаются биржи друг от друга — это тип актива.

Фондовые

На фондовых биржах торгуют ценными бумагами: акциями и облигациями. На такой бирже компания-эмитент (та, что выпустила акцию) привлекает инвесторов. Покупая акции, человек инвестирует в компанию, повышая ее стоимость и престиж.

Товарные

Здесь торгуются реальные товары: золото, нефть, зерно, какое-либо сырье, сахар и так далее. Может показаться, что на таких биржах «обитают» в основном крупные промышленные организации, но трейдерам и здесь найдется место.

Валютные

К валютному виду биржи относятся те площадки, где торгуются валюты различных стран. Валютные биржи — это место, где формируется плавающий курс валют. Здесь различные валюты обмениваются на другие. Самый яркий пример — Форекс (хотя, строго говоря, он является не биржей, а мировым обменным пунктом).

По принципу организации

Кто владеет биржей? Кто ее контролирует? Ответ на этот вопрос позволит определить тип биржи по принципу организации.

Государственные

Их организацией и регулированием занимается правительство страны. Другое название таких бирж — публично-правовые. Зарегистрированные предприниматели могут продавать здесь свои акции, привлекая инвесторов. Обычно это крупные биржи, привлекающие большое количество инвесторов-резидентов.

Частные

Управление биржей держит в своих руках какое-либо юридическое лицо, не являющееся государственной компанией. Стать участником торгов здесь обычно сложнее, чем на государственной бирже.

Смешанные

Это распространенный в Европе тип бирж. Государство держит в своих руках часть ценных бумаг, но вся остальная биржа принадлежит паевым обществам.

В соответствии с участниками

Теперь рассмотрим, какие бывают биржи в зависимости от того, кто участвует в торгах.

Открытые

Любой совершеннолетний человек вправе заключать здесь сделки напрямую, без помощи посредника-брокера. Такие биржи очень редки.

Закрытые

Большинство бирж относятся именно к закрытому типу. Торговать здесь могут только лицензированные участники. Чтобы обычный человек (то есть физическое лицо) мог участвовать в торгах, ему нужна помощь брокера. На практике к таким биржам нетрудно получить доступ — достаточно заключить договор с брокером, который имеет право торговать здесь.

По роли и месту в международной торговле

Некоторые биржи обслуживают только участников торгов, являющихся резидентами конкретной страны или группы стран — их называют национальными и региональными соответственно. Другие же работают на международном уровне и называются, соответственно, международными.

Сама биржа не совершает сделки с активами, а только организует торговлю между участниками. Это очень объемная и трудоемкая работа, которая включает в себя множество процедур, направленных на обеспечение безопасности сделок и всех участников торгов. Рассмотрим поближе, как работает биржа и кто участвует в ее внутренних процессах.

Клиринговая палата

Клиринговой палатой называют финансовую организацию, которая предлагает услуги взаимозачета. Чем именно она занимается? Палата проверяет сделки, сверяет счета, ведет учет произведенных операций. Грубо говоря, клиринговая палата следит за тем, чтобы все сделки между участниками торгов реально совершались; чтобы продавец получал полагающуюся ему стоимость актива, а покупатель — актив. Клиринговая палата позволяет бирже сразу замечать сбои в торгах или мошеннические схемы (которые, впрочем, появляются крайне редко).

Депозитарий

Депозитарий — это организация, которая хранит сертификаты акций. Задача депозитария — следить за переходом прав собственности на ценные бумаги и фиксировать все изменения в специальных документах. Нетрудно догадаться, что депозитарий необходим на фондовой бирже. Большинство депозитариев взимают комиссии за свои услуги — место в хранилище не бесплатное.

Брокер на бирже

Брокер — это финансовая компания, которая имеет лицензию на ведение брокерской деятельности. На бирже брокер играет роль посредника — от имени своего клиента (которым может быть физическое лицо) он заключает сделки, покупает и продает активы. Большую часть прибыли от этих сделок получает клиент брокера (впрочем, убытки он несет полностью), брокер же за свою деятельность взимает небольшую комиссию.

Участники биржи

В торгах участвует много лиц:

• эмитенты. Это компании, которые выпускают ценные бумаги и запускают их в торги на бирже, рассчитывая привлечь инвесторов;
• профессиональные инвесторы. Как правило, это юридические лица (например, паевые фонды), которые обладают капиталом, достаточным для осуществления на бирже крупных сделок;
• брокеры. Брокер обычно представляет интересы частных инвесторов и трейдеров;
• банки. На валютных биржах нередко работают национальные банки. Их задача — с помощью выпуска валюты контролировать ее курс.

Контроль

Работа любой биржи контролируется законодательством. Его поддержание обеспечивается несколькими подразделениями:

• биржевым советом;
• ревизионной комиссией;
• советом гувернеров.

Если вы хотите начать торговать на бирже, то вам стоит знать не только то, чем отличаются биржи друг от друга, но и каковы плюсы и минусы деятельности трейдера. О плюсах вы наверняка наслышаны:

• возможность получать действительно серьезный заработок;
• возможность отказа от работы по найму (в текущих экономических условиях это фактически работа за еду и крышу над головой);
• право на самостоятельное формирование графика. Это особенно актуально для «сов», под которых большинство рабочих графиков попросту не заточены;
• возможность совмещения. Вам необязательно отказываться от текущего места работы, чтобы попробовать свои силы на бирже. Напротив, будет намного лучше, если вы дадите себе время освоиться на бирже и попробовать свои силы. В этом случае вам не грозит финансовый крах, если что-то вначале пойдет не так — зарплата со старой работы останется с вами;
• формирование источника пассивного дохода. Да, трейдинг требует много времени и сил. Но инвестируя свой капитал на долгий срок, вы получаете пассивный доход за счет роста курса валют, дивидендов по акциям, купонов по облигациям и так далее. Такой подход как минимум защитит ваши накопления от инфляции (и сделает это эффективнее, чем банковские вклады);
• обширная информационная база. Сейчас трейдерам доступно огромное количество обучающих курсов, книг, вебинаров, статей на тему торговли на бирже.

Например, вы можете прочитать полезную статью для начинающих трейдеров: «Как начать торговать на бирже с 0: советы новичкам и обзор биржи».

А теперь рассмотрим основные недостатки торговли на бирже:

• от вас потребуются денежные вложения. Это первый минус, который отталкивает большинство людей, желающих заработать на бирже. Без первоначального капитала заработать нереально — как вы будете покупать активы? Чем больше капитал, тем больше потенциальный заработок. Не стоит начинать торговать, не имея на руках хотя бы 10-20 тысяч рублей свободных средств;
• большой объем материала для изучения. Чтобы эффективно торговать, вам нужно будет изучить массу материала по техническому и/или фундаментальному анализу, по принципам работы рынка и формирования цен. Без этого велика вероятность, что при «слепой» торговле вы просто потеряете все свои деньги;
• заработок не гарантирован. Никто, даже самый опытный и обученный эксперт, не сможет гарантировать вам 100% заработок на бирже. Это попросту невозможно;
• риск эмоционального выгорания. Работа на бирже — очень нервная деятельность. По этой причине многие трейдеры испытывают эмоциональное выгорание и даже переживают нервные срывы. Не стоит заниматься торговлей, если вы не уверены в своей эмоциональной стабильности.

Давайте рассмотрим крупнейшие мировые биржи, которые вам нужно знать.

Мировые

Даже если вы ранее не интересовались трейдингом, вы наверняка слышали о Лондонской или Нью-Йоркской биржах. Рассмотрим крупнейшие фондовые биржи мира.

ТОП-10 самых крупных мировых фондовых бирж

Итак, перед вами топ-10 самых влиятельных и крупных фондовых бирж:

• NYSE,
• NASDAQ,
• JPX,
• SSE,
• Euronext,
• LSE,
• HKEX,
• SZSE,
• Deutsche Bourse,
• BSE.

Российские

В России не так много бирж, поэтому список будет коротким — всего четыре пункта:

• Московская биржа (ранее ММВБ и РТС, в 2011 году они объединились в единую биржу);
• Санкт-Петербургская фондовая биржа;
• Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ);
• Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ).

Большинство трейдеров работают на Московской и Санкт-Петербургской фондовой биржах.

Биржи всегда сопряжены с риском потери денег. Покупая актив, вы должны понимать, что он может упасть в цене, и в результате вы потеряете часть денег. Чтобы снизить риски, инвесторы и трейдеры прибегают к разным методам: диверсифицируют портфель, применяют технический анализ, изучают новости. Их задача — наиболее точно спрогнозировать цену, чтобы решить, вкладываться в этот актив или нет.

Большинство бирж относятся к закрытому типу, и чтобы на них торговать, трейдеру нужно заключить договор с брокером.

Лучшие брокеры

Чтобы выбрать лучшего брокера, обращайте внимание:

• на дату основания компании. Чем старше брокер, тем ниже вероятность, что в ближайшее время он обанкротится и оставит вас без капитала;
• наличие лицензии. Нелицензированные брокеры — это мошенники, которые не могут совершать операции на бирже;
• реальные отзывы других трейдеров;
• комиссии. У большинства брокеров есть разные тарифы для разных капиталов.

Инвестиции — это долгосрочные вложения. Инвестор составляет инвестиционный портфель, состоящий из различных активов, и спокойно ждет их роста в течение года или даже нескольких лет. В долгосрочной перспективе инвестирование способно принести огромный доход.

Трейдинг — это покупка актива и его быстрая последующая продажа. Обычно продажа актива происходит в течение суток после его покупки. Задача трейдера — купить подешевле, а продать подороже. Деятельность трейдера более рискованная, но способна принести относительно быстрый доход, если трейдер хорошо прогнозирует цену на короткие периоды.

Торговля на бирже сейчас ведется через интернет и (очень редко) по телефону. Большинство трейдеров используют торговые терминалы — специальные программы, где можно отслеживать состояние цен, применять различные индикаторы, настраивать параметры автоматической торговли. Инвесторы могут покупать активы через брокера по телефону или на его сайте.

Познакомьтесь с одним из популярных торговых терминалов в обзорной статье: «TradingView — обзор торгового терминала».