Говоря о трейдинге и инвестировании можно подразумевать не только спекулятивные инструменты, например, акции, которыми часто пользуются и активные трейдеры и инвесторы. Продолжая речь об акциях можно сказать, что они являются рискованным инструментом, приносящим неплохую прибыль. Активные трейдеры зарабатывают на мелких колебаниях цен, эти колебания складываются в суммы. Инвесторы вкладывают большие средства в активно развивающиеся компании, в итоге приумножая вложенную сумму. Но в данном случае речь идет о людях, способных переносить большие риски. Не все психологически могут выдержать такое давление, кто-то предпочитает иметь максимальную уверенность в сохранности средств. Конечно, при любом методе инвестирования нельзя быть полностью в этом уверенным, однако облигации, о которых речь пойдет далее, позволяют инвестору почувствовать эту уверенность. Облигация считается почти без рисковым инструментом. Наибольшей популярностью среди инвесторов пользуются облигации США.
Облигации
Облигация – это ценная бумага, согласно которой инвестор предоставляет средства в долг эмитенту, который в свою очередь обязуется вернуть вложенные средства в определенный срок.
По сути облигация – это документ, подтверждающий задолженность эмитента перед держателем облигации и в конце срока действия облигации он обязуется выплатить этот долг. Также эмитент выплачивает процент, чаще фиксированный, от номинальной стоимости облигации на протяжении срока действия ценной бумаги
Для сравнения: владелец акции является совладельцем бизнеса, который получает дивиденды, однако в различных ситуациях компания может их не выплачивать. Долг и проценты по облигациям компания обязана выплатить, а при ее ликвидации долги в первую очередь отдаются владельцам облигаций.
Виды облигаций:
- По доходу – процентные и дисконтные. Процентные облигации как раз описывались выше. Владельцы дисконтных облигаций не получают процента во время срока действия облигации, однако покупка ценной бумаги осуществляется по цене, ниже номинальной, то есть дисконтной. А выплата долга происходит по номинальной цене. Соответственно доход инвестора от такой облигации – это разница между дисконтной и номинальной ценой.
- Эмитент. Государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Государственные облигации выпускает государство, муниципальные отдельные города, области и т.д. Корпоративные – различные компании.
Доходность от облигаций
В целом по доходности облигации можно разделить на три вида. Менее рискованные ценные бумаги будут иметь приблизительно 5-10% годовых. Доход по более рискованным облигациям может доходить до 20%. Существуют эмитенты, предлагающие облигации с доходом 30% годовых и выше, такие ценные бумаги называют «Мусорными».
Основные риски инструмента
- Инфляция. Вложив средства в облигации, инвестор имеет определенную прибыль, выраженную в процентах. В случае увеличения инфляции инвестор может получить отрицательную прибыль.
- Кредитный риск. Покупая облигацию у компании, инвестор одалживает ей средства, как правило на длительный срок. В результате, компания обязана в определенный срок выплатить занятые средства плюс проценты. Но может случиться так, что компания будет не в состоянии рассчитаться с долгами. При анализе компаний, инвесторы учитывают различные показатели: отчеты о прибыли и убытках, о движении денежных средств и т.д. Затем они сопоставляют проанализированные данные с размером средств на обслуживание долга. Исходя из полученных цифр можно определить степень риска вложения денег.
- Снижение кредитного рейтинга. Основными рейтинговыми агентствами являются компании Standard & Poor’s и Moody’s. От присвоенного кредитного рейтинга зависит риск вложения средств. Чем ниже рейтинг, тем выше риск, так как компании будет сложнее рассчитаться с долгами. К тому же, в такой ситуации может существенно снизится цена облигации.
- Ликвидность. Особенно данный риск относится к корпоративным облигациям, так как иногда может случиться так, что на рынке не окажется достаточно покупателей и продавцов. Из-за низкой активности продавец облигации имеет риск получить за нее цену, гораздо ниже ожидаемой. Государственные облигации в этом плане гораздо стабильнее.
Не смотря на все риски, облигации являются очень надежным источником инвестирования. Конечно, при выборе конкретной ценной бумаги, например облигации США, нужно провести колоссальную работу по анализу рынка. От ответственного подхода к выбору инструмента, пусть он и не очень рискованного, зависит успех вложения средств. Нельзя полностью ограничить риски, но при грамотном подходе можно снизить его до минимума. Это и является основной задачей для инвестора в выборе облигаций.
