Человек, решивший вложить часть средств, например, в акции или другие объекты инвестирования, может столкнуться с рядом проблем: недостаточное понимание рынка, относительно небольшой капитал и т.д. Что-же делать, вкладывать средства под проценты на банковские счета?
Риск минимальный, однако проценты настолько малы, что они зачастую не покрывают темпы роста инфляции. Для рядовых инвесторов и обычных людей, которые не желают разбираться в тонкостях инвестирования, есть способ вложить относительно небольшие средства под достаточно высокую ожидаемую прибыль. Речь пойдет о ПИФах, которые за рубежом обрели популярность в прошлом веке, а в России появились сравнительно недавно.
Краткая история
Самый первый в мире паевой инвестиционный фонд был создан в Бельгии в далеком 1822 году. Однако обретать массовую популярность данный вид вкладов начал после создания фондов в США и Великобритании. Появление первых инвестиционных фондов в США началось в 20-х годах, а после Великой депрессии в Америке приняли закон о трасте и закон об инвестициях. Не смотря на то, что первые ПИФы начали создаваться в начале прошлого века, активное применение началось лишь в 50-х годах. За 12 лет, начиная с 1951 года, общая сумма управления фондами увеличилась с 57 млн. долларов до 1 млрд. долларов!
Инвестиционные фонды предложили инвесторам гораздо большую ожидаемую доходность относительно банковских вкладов. Валютные фонды, которые появились в 70-х годах, привлекли еще большее внимание мелких инвесторов. В 80-х годах доходность ПИФов могла достигать 20% годовых. Исследователи отмечали бурный рост подобных инвестиций и делали следующий прогноз: в 1995 году общие активы фондов должны составить 2 трлн. долларов, а к 2000 – около 3-х трлн. Однако, уже в 1997 году общие активы инвестиционных фондов составляли почти 4,5 трлн. долларов.
Что касается России, то первый паевой инвестиционный фонд появился в конце 1996 года. За свою относительно небольшую историю ПИФы показали высокую надежность. Для инвесторов они привлекательны тем, что жестко регулируются государственными органами, специализированными депозитариями и аудиторами фонда, тем самым исключается возможность обмана со стороны управляющих фондом компаний.
Что такое ПИФ, суть работы
Паевой инвестиционный фонд – это фонд, который накапливает средства некоторого количества инвесторов, а после управляется профессиональным участником рынка, а именно управляющей компанией.
Как было указанно выше, ПИФы жестко регулируются, управляющая фондом компания обязана имеет соответствующую лицензию, которую выдает регулирующий орган (в России ФСФР).
Смысл работы ПИФа заключается в сборе средств с инвесторов, которые покупают паи. После чего инвестируемые средства объединяются в один капитал и за счет него формируется портфель фонда. Каждый инвестор владеет частью данного портфеля относительно выкупленных им паев.
Стоимость одного пая формируется за счет деления стоимости чистых активов (СЧА) на количество выпущенных паев. Чтобы лучше понять, необходимо разобрать на примере:
Допустим, что инвестиционный фонд имеет в своем портфеле ценные бумаги на сумму 50 млн. рублей, плюс 20 млн. не использованы. Соответственно СЧА данного фонда будет равна 70 млн. рублей (50 млн. + 20 млн.). В случае, если ПИФ на данный момент имеет 25 000 паев, то стоимость одного пая будет равна 2800 рублей (70 000 000 / 25 000). Стоит заметить, что при продаже еще одного пая, его цена не изменится, так как и СЧА и количество паев увеличатся (70 002 800 / 25001).
Стоимость пая меняется лишь в случае роста или падения стоимости портфеля фонда. Например, в случае роста акций, находящихся в портфеле фонда, его СЧА увеличилась до 75 млн. рублей. В таком случае стоимость одного пая увеличится до 3000. Из данного примера видно, что стоимость чистых активов фонда и цена пая увеличилась на одинаковый процент. В представленной ситуации вложение в ПИФы принесло бы инвестору 200 рублей с одного пая.
Можно выделить несколько участников, взаимодействующих между собой при работе ПИФа:
- Пайщик – владеет частью активов ПИФа;
- Управляющая компания – управление активами фонда, также УК или банк-агент осуществляет прием заявок от инвесторов на приобретение или погашение паев фонда;
- Специализированный депозитарий – отвечает за хранение активов фонда, также он же зачастую отвечает за регистрацию и учет прав, в ином случае за это отвечает регистратор;
- Компания-аудитор и государственный регулирующий орган – осуществляет контроль деятельности перечисленных выше участников, также закон подразумевает взаимный контроль между участниками ПИФа.
Типы ПИФов
По типу приобретаемых фондом ценных бумаг ПИФы можно разделить на три основные и популярные группы:
- ПИФ акций;
- ПИФ облигаций;
- Смешанный ПИФ.
Не трудно догадаться из чего формируется портфель каждого из перечисленных ПИФов – это акции, облигации или акции и облигации.
Также на три группы ПИФы делятся по типу покупки и погашения паев:
- Открытый – такой пай ПИФа может быть куплен или предъявлен к погашению в любой день, за исключением выходных. Стоит отметить, что такие ПИФы торгуют в основном высоколиквидными ценными бумагами из-за необходимости в любой момент предоставить инвестору возможность погашения пая. В некоторых случаях это снижает доходность ПИФов.
- Интервальный – вложение в ПИФы интервального типа подходит для более долгосрочных инвестиций, так как купить или погасить пай можно лишь в определенное время, которое заранее можно узнать у управляющей компании. Как правило, возможность покупки или погашения предоставляется ежеквартально или реже, но не меньше чем один раз в год.
- Закрытый – вложить средства в ПИФ можно лишь при его формировании, а погашение будет произведено при ликвидации фонда. Чаще всего такие фонды подразумевают определенный проект, по окончанию которого инвесторам погашают их паи.
Как купить паи?
Осуществить вложение средств в ПИФы не так сложно, для начала нужно определиться с управляющей компанией. После чего можно посетить ее офис, либо связаться по телефону. Для покупки паев будет необходимо заполнить некоторые документы и открыть счет в банке. Документы заполняются либо в офисе, либо отправляются по почте. После оформления необходимых документов инвестор может перечислить сумму на счет УК. Когда средства поступают на счет, УК выдает документ, подтверждающий право на владение паев.
При покупке паев некоторые УК производят надбавку к его цене. Таким образом цена пая может увеличится до 1,5%. К тому же к дополнительным расходам при покупке паев можно отнести комиссию банка, которая может достигать 0,5%. Во время владения паев, инвестор платит УК до 3,5% годовых за управление их средствами, а также до 1% на различные расходы фонда: вознаграждение депозитарию, аудитору и т.д.
Во время погашения паев УК имеет право снизить их цену до 3%, а также инвестор обязан заплатить налог, который составляет 13% от дохода.
Вложение в ПИФы способно принести инвестору, не желающему вникать в тонкости работы рынка, не плохой доход. Однако, все-таки будет не лишним учитывать общую ситуацию на рынке. Так как доходность ПИФов может быть существенно ниже при падающем рынке, наилучшим моментом для вложения средств будет новый рост рынка после сильного падения. Однако, определить этот момент не так просто, даже если инвестор сможет определить новый тренд, цена его пая может пострадать при следующем падении, ведь рынок постоянно колеблется. Главное внимание нужно уделять управляющей компании, ведь от профессионализма ее сотрудников зависит доходность паев инвестора.
В следующей статье вы узнаете что такое ETF: https://forexlab.ru/etf/
