+321 123 4567
info@test.com
My Account
Forex Lab
  • Главная
  • Софт
  • Стратегии
  • Брокер
  • Блог
  • Item A
    • Sub item A1
    • Sub item A2
  • Item B
    • Sub item B1
    • Sub item B2
  • Item C
    • Sub item C1
    • Sub item C2

Форвардный и фьючерсный контракт

Для успешной торговли на рынке, на любом рынке, помимо дисциплины, стратегии торговли и управления капиталом, необходимо понимать, каким инструментом ведется торговля. То есть нужно знать, что это за инструмент. Например, акция такой-то компании, которая относится к такому-то сектору и т.д. Помимо простых финансовых инструментов (акции, валюта), существуют производные инструменты, к ним относятся фьючерсы и опционы. Поэтому данную статью следует начать с раскрытия понятия производного инструмента.

Производный инструмент

Производный инструмент или дериватив – это контракт, согласно которому каждая из сторон контракта имеет возможность или обязана совершить то или иное действие с базовым активом. Фьючерсные и форвардные контракты обязывают продавца поставить базовый актив (товар, акции и т.д.) в определенный срок, а покупателя купить этот актив. Цена производного инструмента в большей степени формируется относительно определенного актива. Производный инструмент не может существовать без какого-либо базового актива.

Стоит отметить, что производный инструмент может быть базовым активом для другого производного инструмента.

Операции с такими инструментами относятся к срочным сделкам. Срочной сделкой называется сделка, расчет по которой осуществляется более чем через 2 дня. В остальных случаях сделка называется спотовой, т.е. с практически немедленным расчетом.

Форвардный контракт

Наиболее ярким примером срочной сделки является форвардный контракт – контракт, согласно которому продавец поставит товар в определенную дату по оговоренной цене, а покупатель купит этот товар. Действие форвардного контракт проще всего понять на примере:

В середине прошлого века в США существовала биржа зерна, где каждый мог купить или продать зерно. Но чаще всего фермеры (продавцы) приходили на биржу лишь для того, чтобы заключить контракт с покупателем на поставку зерна в будущем после сбора урожая. Например, текущая цена на зерно $100 за одну тонну. Фермер находит контрагента и заключает с ним контракт, в котором говорится, что ровно через 3 месяца продавец (фермер) поставит 1 тонну зерна покупателю, а покупатель купит эту тонну зерна за $100.

Форвардный и фьючерсный контракт

В середине прошлого века в США существовала биржа зерна, где каждый мог купить или продать зерно. Но чаще всего фермеры (продавцы) приходили на биржу лишь для того, чтобы заключить контракт с покупателем на поставку зерна в будущем после сбора урожая. Например, текущая цена на зерно $100 за одну тонну. Фермер находит контрагента и заключает с ним контракт, в котором говорится, что ровно через 3 месяца продавец (фермер) поставит 1 тонну зерна покупателю, а покупатель купит эту тонну зерна за $100.

Договор подразумевает только денежные взаиморасчеты в определенную дату и на текущий момент самих денег никто никому не заплатил. Этот договор и будет называться форвардным контрактом.

Далее возможны три варианта:

1. Цена за 3 месяца незначительно колебалась и к моменту расчета по форвардному контракту осталась неизменной $100. Т.о. покупатель и продавец ничего не потеряли, но и дополнительной выгоды при таком исходе никакой не было. Но такая ситуация бывает далеко не всегда.

Форвардный и фьючерсный контракт

2. Цена на зерно в течении трех месяцев снижалась и к моменту расчета составила $80 за 1 тонну зерна. Но согласно контракту, покупатель обязан заплатить фермеру $100. Таким образом, покупатель вынужден приобретать зерно выше рыночной стоимости, а фермер в свою очередь застраховался от падения цен на зерно и получил, как и планировал, свои $100.

Форвардный и фьючерсный контракт

3. Цена на зерно в течении 3-х месяцев растет и к моменту расчета составляет $120. В этом случае выгоду уже получает покупатель, так как теперь он приобретает зерно ниже рыночной стоимости и экономит $20. Фермер, не зависимо от рыночной стоимости, получает согласно контракту $100.

Форвардный и фьючерсный контракт

Стоит обратить внимание, что при любом их 3-х вариантов фермер получает свои $100. На финансовых рынках, такого рода сделки принято называть хеджированием, синоним слову страхование. И в данном случае фермер страхуется от возможного падения цен на зерно в будущем.

Форвардные контракты заключаются исключительно на внебиржевом рынке и имеют множество недостатков. Например, нет стандартизации, то есть каждый контракт заключается на индивидуальной основе. Кроме этого по каким-либо причинам он может быть вообще не исполнен, например, в ситуации, когда покупатель (какой ни будь завод) становится банкротом и не может исполнить сои обязательства.

Для устранения этих недостатков были придуманы фьючерсные контракты.

Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт имеет тот же смысл, что и форвардный, только во фьючерс внесены некоторые изменения, связанные с тем, что форвардный контракт не имеет единого стандарта, для него затруднен выход на вторичный рынок, так как трудно найти третье лицо, интересы которого в точности соответствовали бы условиям данного контракта.

В отличие от форвардного, фьючерсный контракт является биржевым. Биржа устанавливает условия, которые являются стандартными для каждого конкретного вида товара. Здесь строго и заранее определены качество, объем контракта, время, место и способ поставки. Единственной переменной является цена. Так как по своим условиям фьючерсные контракты одинаковы для всех, то это делает их высоколиквидным биржевым инструментом.

Еще одно существенное отличие, которое стоит отметить – это характер сделок. Форвардные контракты нацелены на реальную поставку товара, а фьючерсные контракты, как правило, заключаются с целью хеджирования и спекуляций. По некоторым фьючерсным контрактам, согласно условиям, не предусматривается реальная поставка базисного актива, а взаиморасчеты между участниками биржи происходят в денежной форме.

Виды и типы фьючерсов — https://forexlab.ru/types-futures-contracts/

Предыдущая запись
Виды и типы фьючерсов
Следующая запись
Спецификация фьючерсного контракта

Свежие записи

  • Как работают биржи: классификация, виды, особенности
  • Moving Average: описание, настройка, стратегии
  • Что такое Non farm payrolls
  • HQBroker: мошенники или честный брокер
  • Торговля на бирже для начинающих: полный гайд

Рубрики

  • CFD (2)
  • FOREX (14)
  • Meta Trader 5 (6)
  • MetaTrader 4 (13)
  • Price Action (9)
  • QUIK (2)
  • Акции (9)
  • Бинарные опционы (11)
  • Биржи (1)
  • Брокеры (5)
  • Волновой анализ (7)
  • Графический анализ (28)
  • Индикаторный анализ (36)
  • Криптовалюты (2)
  • Методы управления капиталом (11)
  • Новости проекта Forex Lab (2)
  • Объемы (10)
  • Основы торговли (7)
  • Подкаст (7)
  • Полезное (3)
  • Программирование (20)
  • Психология трейдинга (25)
  • Свечной анализ (2)
  • Скальпинг (1)
  • Технический анализ (19)
  • Торговые платформы (26)
  • Торговые стратегии и системы (73)
  • Фибо (11)
  • Фондовый рынок (27)
  • Фракталы (4)
  • Фундаментальный анализ (19)
  • Фьючерсы (20)

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении ее содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Какие либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю.
Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который Вы возможно рассчитываете при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
Информационный портал ForexLab не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Не является образовательной деятельностью. Не сопровождается выдачей документов об образовании и (или) квалификации. При полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на https://forexlab.ru/ обязательна.

© 2008-2020 Forex Lab

  • Главная
  • Политика
  • Авторские права
  • Согласие
  • Риски
  • Оферта