Говоря о сходстве и различии между фьючерсным и фондовым рынком, в первую очередь необходимо подчеркнуть то, что сравнение двух вышеуказанных рынков может быть корректным только в том случае, если разговор идет о фьючерсном рынке ценных бумаг.
Но общие принципы работы фьючерсного рынка практически не меняются. Поэтому с небольшими коррективами сравнительный анализ классического и фьючерсного рынков ценных бумаг можно использовать для того, чтобы понять, чем отличается фьючерсный рынок от классического в других категориях.
Сколько стоит фьючерсный контракт?
Одно из ключевых отличий торговли фьючерсами от спотового фондового рынка заключается в том, что в момент заключения сделки Вы не оплачиваете полной стоимости ценных бумаг. Вы всего лишь выплачиваете определенный депозит (также он может называться гарантийным обязательством), а обязанность по полной оплате стоимости контракта наступает в момент его исполнения (то есть через тот промежуток времени, который обозначен во фьючерсе).
Таким образом, Вы можете в любой момент после заключения сделки и до истечения срока действия фьючерса реализовать его на рынке другому игроку в случае необходимости.
Почему фьючерсный рынок является выгодным при работе с ценными бумагами?
Фондовый рынок, особенно в свете современной экономической ситуации, является чрезвычайно волатильным. Соответственно – вполне возможна ситуация, когда те или иные акции, казавшиеся перспективными, сильно упадут в цене (или наоборот). В случае падающего, или «медвежьего» рынка обладатель большого пакета таких акций столкнется с трудностями в их реализации и может понести сильные убытки. А вот реализация фьючерсного контракта (особенно, если фьючерс является долговременным) проходит намного быстрее и легче, к тому же убытки трейдера в этом случае – в разы, если не на порядки меньше. Именно это позволяет считать фьючерсный рынок своеобразной «тихой гаванью» для инвестора в периоды большой волатильности и нестабильности.
Как отличаются цены на активы при спотовой и фьючерсной торговле?
Стоимость одних и тех же акций при их приобретении на классическом фондовом рынке может сильно отличаться от фьючерсного контракта на те же самые ценные бумаги. Это обусловлено тем, что при работе на фьючерсном рынке в стоимости активов учитывается прогноз их цены на будущее.
Поэтому разница в цене одних и тех же активов при спотовой и фьючерсной торговле прямо пропорциональна сроку действия фьючерсного контракта. Но следует помнить и о том, что если во время действия фьючерса планируются те или иные выплаты владельцам ценных бумаг, на которые оформлен контракт, разница в спотовой и фьючерсной ценах на один и тот же актив может сильно отличаться даже при краткосрочном фьючерсе.
Разница в комиссии и кредитное плечо
К различиям между фьючерсным и фондовым рынком относится также и намного более низкая комиссия торговой площадки за совершение сделки в случае работы с фьючерсным контрактом. Кроме того, на сделки данной категории биржи, как правило, предоставляют кредитное плечо, которое отличается в разы от такого же плеча на классическом фондовом рынке. При этом стоит иметь в виду, что фьючерсные контракты являются более выгодными в том случае, если Вы планируете заниматься исключительно краткосрочными сделками и зарабатывать на продаже фьючерсного контракта до срока его истечения. Если же Вы планируете приобретать те или иные ценные бумаги на длительный срок, то тогда необходимо покупать их на фондовом спотовом рынке.
