+321 123 4567
info@test.com
My Account
Forex Lab
  • Главная
  • Софт
  • Стратегии
  • Брокер
  • Блог
  • Item A
    • Sub item A1
    • Sub item A2
  • Item B
    • Sub item B1
    • Sub item B2
  • Item C
    • Sub item C1
    • Sub item C2

Экспирация: срок действия контракта

Фьючерсные контракты представляют собой срочные обязательства между продавцом и покупателем (инвестором), заключаемые, как правило, с помощью третьей стороны (биржевого института, являющегося гарантом сделки) о продаже/покупке какого-либо актива по определенной в контракте цене в будущем.

Для чего используют фьючерсы

Основной особенностью фьючерсной сделки является отсутствие необходимости у инвестора немедленно исполнять обязательства, т.е. принимать актив. Так как обязательства отсрочены, покупатель всегда может перепродать право покупки другой стороне и таких перепродаж возможно неограниченное количество. Более того, существуют фьючерсные контракты, не предусматривающие под собой какого-либо физического актива, так называемые расчетные. Например, с их помощью торгуют различными индексами, получая в конце разницу в денежном выражении между первоначальной ценой контракта и текущими котировками.

Поставщики реальных товаров используют фьючерсную торговлю для страхования собственных рисков от изменений на финансовых рынках, а покупатели делятся на две большие группы: те, кто реально планирует приобрести актив, который требуется им с отсрочкой; и инвесторов, специализирующиеся на спекуляциях фьючерсами. Для обеих групп одним из важнейших показателей в таких сделках является срок исполнения обязательств по нему.

Даты исполнения контракта

Сроки исполнения фьючерса (экспирация) устанавливаются продавцом или биржей и фиксируются в его спецификации. По расчетным фьючерсам многие биржи устанавливают постоянную дату экспирации, например месяц окончания: март, июнь, сентябрь или декабрь какого-либо года, а также число, или день недели в этом месяце.

Понятно, что для продавцов реальных активов важна конкретная дата окончания фьючерса, к которой они по тем или иным причинам привязывают срок поставки товара, срок действия фьючерса для них является лишь способом  хеджирования и одним из инструментов собственной производственной и финансовой политики. Тогда как для инвесторов-спекулянтов  срок играет более важную роль: ведь чем больше времени осталось до момента завершения обязательств, тем больше сделок с данным контрактом можно провести на рынке, но и тем менее ликвидным выглядит данный фьючерс в связи с невозможностью точного длительного прогнозирования конечной его цены. Зато возможные спрэды при торговле им будут гарантированно выше.

В то же время, наиболее активный период торговли фьючерсом наступает в конце его срока действия, но не перед самой экспирацией. Краткосрочное прогнозирование цен работает более точно, поэтому имеется наибольшая вероятность гарантированно получить пусть небольшую – но прибыль, а покупателю, заинтересованному в поставке реального актива – не переплатить за него. С приближением даты экспирации фьючерса, за несколько дней до нее, трейдеры предпочитают уходить в следующие по сроку окончания контракты, так как прибыль спекулянтов становится мизерной, а покупатель товарного актива предпочтет заключить немедленную сделку с поставщиком. Поэтому в последние дни перед экспирацией ликвидность фьючерсов, особенно товарных, стремится к нулю.

Срок действия фьючерсов, точнее – дата их экспирации обычно кодируется в его названии буквенно-цифровым выражением. В нем обязательно присутствует обозначение самойтоварной или финансовой позиции, а также месяц и иногда год закрытия сделки.

Например, обозначение ZWZ5 показывает, что это фьючерс на пшеницу (ZW), сроком окончания в декабре (обозначается буквой Z) 2015-го года (последняя цифра номера года).

Очевидно, что для успешной торговли на фьючерсном рынке, следует выбирать наиболее ликвидные контракты. В общем случае, с точки зрения срока действия, таковыми считаются контракты с датой экспирации через 2-3 месяца. Более «долгоиграющие» фьючерсы, конечно, могут принести опытному трейдеру значительные дивиденды, однако и цена ошибки очень велика. «Короткие» фьючерсы, как уже говорилось, опасны своей низкой ликвидностью, что может привести либо к закрытию такой позиции с большими потерями, либо, в случае товарного фьючерса и отсутствии контрагента для закрытия, даже к необходимости принять поставку базисного актива, обозначенного в контракте.

Спецификация фьючерсного контракта — https://forexlab.ru/futures-specifications/

Предыдущая запись
Спецификация фьючерсного контракта
Следующая запись
Базис, контанго и беквордация

Свежие записи

  • Как работают биржи: классификация, виды, особенности
  • Moving Average: описание, настройка, стратегии
  • Что такое Non farm payrolls
  • HQBroker: мошенники или честный брокер
  • Торговля на бирже для начинающих: полный гайд

Рубрики

  • CFD (2)
  • FOREX (14)
  • Meta Trader 5 (6)
  • MetaTrader 4 (13)
  • Price Action (9)
  • QUIK (2)
  • Акции (9)
  • Бинарные опционы (11)
  • Биржи (1)
  • Брокеры (5)
  • Волновой анализ (7)
  • Графический анализ (28)
  • Индикаторный анализ (36)
  • Криптовалюты (2)
  • Методы управления капиталом (11)
  • Новости проекта Forex Lab (2)
  • Объемы (10)
  • Основы торговли (7)
  • Подкаст (7)
  • Полезное (3)
  • Программирование (20)
  • Психология трейдинга (25)
  • Свечной анализ (2)
  • Скальпинг (1)
  • Технический анализ (19)
  • Торговые платформы (26)
  • Торговые стратегии и системы (73)
  • Фибо (11)
  • Фондовый рынок (27)
  • Фракталы (4)
  • Фундаментальный анализ (19)
  • Фьючерсы (20)

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении ее содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Какие либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю.
Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который Вы возможно рассчитываете при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
Информационный портал ForexLab не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Не является образовательной деятельностью. Не сопровождается выдачей документов об образовании и (или) квалификации. При полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на https://forexlab.ru/ обязательна.

© 2008-2020 Forex Lab

  • Главная
  • Политика
  • Авторские права
  • Согласие
  • Риски
  • Оферта