Разработанная Ларри Коннорсом, стратегия, основанная на использовании 2-периодного RSI, является торговой стратегией возврата к средней статистической величине, направленной на покупку или продажу ценных бумаг после периода коррекции.
Эта стратегия довольно проста:
Коннорс рекомендует покупать, когда 2-периодный RSI перемещается ниже 10, что считается состоянием глубокой перепроданности. И наоборот, трейдеры могут искать возможности короткой продажи, когда 2-периодный RSI перемещается выше 90. Это довольно агрессивная краткосрочная стратегия, направленная на участие в существующем тренде. Она не предназначена для идентификации основных вершин или оснований.
Перед детальным рассмотрением стратегии, следует отметить, что эта статья предназначена для обучения технических аналитиков возможным стратегиям. Мы не предлагаем независимую торговую стратегию, которую можно использовать по умолчанию. Вместо этого, данная статья предназначена для того, чтобы поспособствовать разработке собственной стратегии и улучшению уже существующей.
Стратегия
Эта стратегия включает четыре этапа, а уровни основаны на ценах закрытия.
Во-первых, нужно идентифицировать основной тренд, используя долгосрочную скользящую среднюю. Коннорс рекомендует 200-дневную скользящую среднюю. Долгосрочный тренд является:
- Восходящим, когда цена ценной бумаги располагается выше своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA);
- И нисходящим, когда цена ценной бумаги располагается ниже своей 200-дневной простой скользящей средней.
Трейдерам следует искать возможности покупки выше 200-дневной простой скользящей средней, а возможности короткой продажи ниже 200-дневной простой скользящей средней.
Во-вторых, нужно выбрать уровень RSI для выявления возможностей покупки или продажи в рамках превалирующего тренда. Коннорс протестировал уровни RSI в диапазоне от 0 до 10 для покупки, и в диапазоне от 90 до 100 для продажи. Коннорс обнаружил:
- Прибыль выше, если покупка совершается, когда RSI опускается ниже 5, чем когда RSI опускается ниже 10. Другими словами, чем ниже опускается RSI, тем выше прибыль от последующих длинных позиций;
- По коротким позициям прибыль выше, если короткая продажа совершается, когда RSI поднимается выше 95, чем когда RSI поднимается выше 90. Другими словами, чем выше краткосрочная перекупленность бумаг, тем выше последующая прибыль от коротких позиций.
Третий этап включает в себя собственно ордер на покупку или короткую продажу и выбор правильного момента его размещения. Технические аналитики могут либо мониторить рынок близко к закрытию, и открыть позицию непосредственно перед закрытием, либо открыть позицию при следующем открытии. У обоих подходов есть плюсы и минусы. Коннорс рекомендует подход, при котором позиция открывается перед закрытием. Покупка непосредственно перед закрытием означает, что трейдеры зависят от следующего открытия, которое может произойти с разрывом. Очевидно, что этот разрыв может либо укрепить новую позицию, либо сразу же уменьшить её из-за неблагоприятного движения цены. Ожидание открытия позволяет трейдерам быть более гибкими в своих действиях и может улучшить уровень входа.
Четвертым этапом является установка точки выхода. В своём примере, где используется S&P 500, Коннорс рекомендует совершать выход из длинных позиций при движении выше 5-дневной простой скользящей средней, а из коротких позиций при движении ниже 5-дневной простой скользящей средней. Совершенно ясно, что это краткосрочная торговая стратегия, которая позволяет осуществлять быстрый выход. Техническим аналитикам также следует рассмотреть возможность использования трейлинг-стопа или технического индикатора Параболическая Система SAR (Parabolic SAR). Иногда сильный тренд удерживается, и в этом случае трейлинг-стопы гарантируют, что позиция будет удерживаться до тех пор, пока будет продолжаться тренд.
Где стопы?
Коннорс не рекомендует использовать стопы. Да, вы прочитали правильно. Проведя свой количественный тест, который включил сотни тысяч сделок, Коннорс обнаружил, что на самом деле стопы могут оказать негативное влияние на результаты торговли, когда дело доходит до акций и фондовых индексов. Но, в то же время, если рынок действительно демонстрирует тенденцию к росту, неприменение стопов может привести к огромным убыткам и большим просадкам. Это рискованно, но, опять же, торги на бирже сами по себе являются рискованной игрой. Технические аналитики должны сами для себя решить этот вопрос.
Примеры торговли
График ниже демонстрирует Dow Industrials SPDR (DIA) с 200-дневной простой скользящей средней (красный), 5-периодной простой скользящей средней (розовый) и 2-периодным RSI.
- Бычий сигнал возникает, когда DIA находится выше 200-дневной простой скользящей средней и RSI(2) перемещается к 5 или ниже;
- Медвежий сигнал возникает, когда DIA находится ниже 200-дневной простой скользящей средней и RSI(2) перемещается к 95 или выше.
На протяжении этого 12-месячного периода возникло семь сигналов: четыре бычьих и три медвежьих.
- Из четырёх бычьих сигналов, DIA переместился выше три раза из четырёх, что означает, что эти ситуации могли быть прибыльными;
- Из трёх медвежьих сигналов, DIA переместился ниже только один раз (5). DIA поднялся выше 200-дневной простой скользящей средней после медвежьих сигналов в октябре.
Будучи выше 200-дневной простой скользящей средней, 2-периодный RSI не переместился к 5 или ниже, то есть ещё один сигнал на покупку не возник. Что касается прибыли или убытка, они будут зависеть от уровней, используемых для стоп-лосса и фиксации прибыли.
Второй пример показывает график ценных бумаг Apple (AAPL), которые торгуются выше своей 200-дневной простой скользящей средней на протяжении большей части временного диапазона. На протяжении этого периода возникло по крайней мере десять сигналов на покупку. Было трудно предотвратить убытки во время первых пяти сигналов, потому что цены на ценные бумаги AAPL двигались зигзагообразно ниже с конца февраля до середины июня 2011 года. Следующие пять сигналов показали значительно лучший результат, так как цены на ценные бумаги AAPL двигались зигзагообразно выше с августа по январь. Глядя на этот график, становится ясно, что многие из этих сигналов возникли преждевременно. Другими словами, курс акций Apple двигался к новым минимумам после первичного сигнала на покупку, а затем восстановился.
Тонкая настройка
Как и в случае со всеми остальными торговыми стратегиями, важно изучить сигналы и искать способы улучшения результатов. Главное избегать аппроксимации кривой, которая уменьшает шансы на успех в будущем. Как отмечалось выше, стратегия RSI(2) может быть преждевременной, потому что существующее движение рынка часто продолжается и после сигнала. Ценная бумага может продолжить рост после того, как RSI(2) поднимется выше 95, или продолжит понижаться после того, как RSI(2) опустится ниже 5. В попытке исправить эту ситуацию, техническим аналитикам следует искать какой-то признак того, что цены действительно развернулись в противоположном направлении после того, как RSI(2) достиг экстремума. Для этого технические аналитики могут использовать свечной анализ, паттерны, наблюдаемые на внутридневном графике, другие осцилляторы скорости рынка или даже настройки RSI(2).
RSI(2) поднимается выше 95, потому что цены движутся вверх. Открывать короткие позиции, в то время как цены движутся вверх, может быть опасно. Технические аналитики могут отфильтровать этот сигнал, ожидая, пока RSI(2) опять опустится ниже средней линии (50). Аналогично, когда ценная бумага торгуется выше своей 200-дневной простой скользящей средней и RSI(2) перемещается ниже 5, технические аналитики могут отфильтровать этот сигнал, ожидая, пока RSI(2) поднимется выше 50. Это будет означать, что цены действительно сделали краткосрочный разворот. График выше показывает акции Google с сигналами RSI(2), отфильтрованными пересечением средней линии (50). Возникали и хорошие, и плохие сигналы. Обратите внимание, что октябрьский сигнал на продажу не сработал, потому что GOOG был выше 200-дневной простой скользящей средней к тому времени, когда RSI переместился ниже 50. Также обратите внимание, что разрывы могут нанести вред торгам. Разрывы в середине июля, середине октября и середине января возникли во время сезона корпоративной отчётности.
Выводы
Стратегия RSI(2) даёт трейдерам возможность принять участие в существующем тренде. Коннорс утверждает, что трейдеры должны осуществлять покупки на откатах, а не на прорывах. С другой стороны, трейдеры должны осуществлять продажи при отскоке на фоне перепроданности, а не при прорыве уровня поддержки. Эта стратегия согласовывается с его философией. Хотя тесты Коннорса и показывают, что стопы оказывают негативное влияние на результаты торговли, трейдерам было бы целесообразно разработать стратегию выхода и стратегию использования стоп-лоссов для любой торговой системы.
- Трейдеры могут выходить из длинных позиций, когда рыночные условия свидетельствуют о состоянии перекупленности, или установить трейлинг-стоп;
- Трейдеры могут выходить из коротких позиций, когда рыночные условия свидетельствуют о состоянии перепроданности.
Не забывайте, что эта статья предназначена в качестве отправной точки для развития собственной торговой системы. Используйте эти идеи, чтобы дополнить ваш стиль торговли, научиться соотносить риск к прибыли и подтвердить или опровергнуть личные суждения относительно торговли.
