Основные стратегии торговли CFD, отличия CFD от фьючерсов

Какие бывают стратегии торговли CFD. Главный принцип торговли с помощью контрактов на разницу или CFD заключается в правильном прогнозе изменения цены. Цена изменяется в двух направлениях – вниз и вверх, что, прежде всего, зависит от предложения и спроса на определенный актив. Однако, чтобы торговля CFD была более успешной и с меньшими рисками, трейдерами был разработан ряд различных стратегий.

Самыми популярными стратегиями торговли контрактами на разницу являются:

• Длинная покупка
• Короткая продажа
• Хеджирование
• Парная торговля

Данные стратегии CFD позволяют максимально эффективно провести торговлю и получить прибыль от изменения цены актива в любом направлении. Рассмотрим каждую из них подробнее.

Длинная покупка

Данная стратегия считается самой простой для понимания трейдерами среди существующих стратегий торговли CFD. Покупая контракт на разницу, трейдер становится в так называемую «длинную позицию». Иными словами, для получения прибыли необходимо, чтобы цена актива стала выше, чем в момент, когда трейдер приобрел контракт.

Короткая продажа

Короткая продажа представляет собой противоположную стратегию Длинной покупке. Используя эту стратегию, трейдер продает финансовый инструмент при открытии позиции. Если цена актива снижается, то трейдер получает прибыль. Технически, он осуществляет ту же самую операцию, как и при стратегии Длинная покупка, только на понижение цены актива.

Что касается срока истечения, то как длинная, так и короткая позиция может занимать совершенно любой период времени, однако она требует ежемесячного переноса и соблюдения нормативов по капиталу.

Хеджирование

Часто рынок CFD используется трейдерами с целью хеджирования реальных биржевых позиций. В этом случае необходимо заключить контракт на разницу в противоположной позиции, а с ростом риска на бирже трейдер имеет право частично или полностью перекрыть биржевую позицию встречной позицией по CFD.

Парная торговля

Используя стратегию Парная торговля, необходимо при продаже CFD на один актив одновременно купить контракт на другой, который является близким к первому. В силу влияния на цены обоих активов одинаковых факторов существенно снижается риск. Иными словами, в случае потерь по одному контракту можно извлечь прибыль по другому, однако изменение цены на оба актива может отличаться. Точно также можно использовать календарный спред, когда трейдер проводит встречную торговлю на тот же актив, но в разные месяцы.

Торговля контрактами CFD привлекает не только новичков в трейдинге, но и опытных инвесторов, имеющих небольшой капитал. Базовые стратегии торговли CFD достаточно просты для понимания и позволяют получать прибыль от изменения цены актива без крупных вложений и права обладания им. Торговля CFD является отличным стартом для биржевых торгов, и в первую очередь, способом обучения и подготовки к ним.

В чем отличия CFD от фьючерсов? Контракты на разницу (CFD) во многом похожи на фьючерсные контракты. Им присущи практически одинаковые характеристики, например, базовый актив и маржа. Контракты на разницу, как и фьючерсы, часто используются для спекуляций. Еще одной общей характеристикой является потеря процентной ставки при вложениях. В случае с CFD, это связано с тем, что дилер расценивает счет клиента как депозит, поэтому не начисляет на него проценты. Таким образом, покупка происходит в кредит, в том числе и в случае, если стоимость покупки меньше суммы депозита. При торговле фьючерсами, потеря процентной ставки происходит в силу механики цен. Изначальная фьючерсная цена превышает стоимость актива, и чем ближе конец срока действия контракта, тем больше она приближается к спотовой цене. Цены полностью совпадают в момент экспирации, что объясняет потерю покупателем суммы денег в размере процентной ставки.

Однако, несмотря на общие черты, существует ряд отличий:

• В то время как цену фьючерса устанавливают биржевые торги, цену CFD определяет брокер. Она может быть относительно близкой к биржевой цене, однако далеко не все дилеры согласны котировать с установленным спредом от цены на бирже.
• Исполнение обязательств по контрактам на разницу гарантирует брокер. Что касается фьючерсов, то гарантия исполнения обязательств лежит на Клиринг доме, где ведутся торги.
• Если CFD ведет торг по спреду, установленному брокером, то фьючерсы торгуются по спредам биржи плюс брокерская комиссия. При этом спред CFD всегда превышает спред по фьючерсу на бирже, поэтому торговля контрактами на разницу дороже.
• При торговле фьючерсами предполагается дневной ролловер на протяжении срока действия одного контракта, в то время как CFD предполагают ежедневное изымание свопа.

• При торговле фьючерсами отсутствует конфликт интересов брокера и трейдера, в силу того, что данные контракты выходят на биржевой рынок. В то время как CFD могут частично выводиться, а могут не выводиться вовсе, что говорит о наличии конфликта интересов – клиентский слив способен увеличить доход брокера.
• В разрешении возникших споров, при торговле фьючерсами, арбитрами будут выступать организации NFA, FSA и CFTC, которые являются регуляторами фьючерсного рынка. Что же касается споров в сделках с контрактами на разницу, то здесь регулятором выступает Дилинговый Центр (Брокер), который будет принимать участие в решении конфликта. Он имеет право отменить сделку и не выплачивать деньги. Английские организации контролируются FSA.
• Пользуясь услугами брокера по фьючерсам, ваши средства находятся на счету в банке. В случае банкротства брокерской компании, вы получите свои деньги обратно, ведь они физически не доступны брокеру. При торговле контрактами на разницу происходит слияние ваших денег с деньгами брокера. В случае банкротства последнего, вам предстоит дождаться своей доли в результате распродажи активов.

В практической торговле основным и существенным отличием является то, что покупая фьючерс или акцию, трейдер становится обладателем реального актива. Биржа выполняет наложенные на нее обязательства и является посредником между сторонами. Например, другой трейдер, уверенный в понижении цены на акцию, продает ее вам. Что же касается CFD, то здесь происходит своего рода соревнование с дилером, в котором ваша прибыль является его убытком. Торгуя CFD, трейдер не становится обладателем актива, а лишь получает прибыль от изменения цены на него.

В следующей статье вы узнаете историю возникновения CFD: https://forexlab.ru/history-of-cfd/