Длинная и короткая позиция по фьючерсу

Длинная и короткая позиция по фьючерсу.

Каждый день на рынках совершается куча сделок, кто-то выигрывает, кто-то проигрывает. Рынок позволяет трейдеру заработать при любом направлении цены. Если анализ показывает, что цена будет расти, то трейдер откроет длинную позицию и заработает на повышении цены. Если анализ говорит о предстоящем понижении цены, то трейдер может открыть короткую позицию и заработать на понижении. Покупка акций обусловлена ожиданием роста цен, а короткая продажа – падения, поэтому в начале можно рассмотреть, что такое цена и как появляются тенденции, за которыми следуют трейдеры.

Если собрать вместе несколько трейдеров, то может получиться так, что у них будет разное представление о цене. Для кого-то может оказаться, что цена – это сумма, которую готов заплатить покупатель продавцу, или цена – это сумма, заплаченная за товар в последней сделке и т.д. Однако, это не совсем верные утверждения.

На бирже собирается толпа трейдеров и каждый из них имеет свое представление о стоимости конкретного товара, однако не всегда покупатель может купить товар за желаемую сумму, а продавец не может продать по цене, которую он считает верной. Если представить двух людей, один продавец, а другой покупатель. Продавец хочет продать определенный товар, он считает, что его стоимость должна быть 100 рублей. Покупатель хочет купить этот товар, но он не согласен с ценой, он считает, что она должна быть ниже, например, 80 рублей. Если обе стороны будут стоять на своем до последнего, то сделка так и не состоится, а значит нет определенной цены за товар. Предположим, что покупатель и продавец пошли на встречу друг другу и оба согласны заключить сделку за 90 рублей. В момент сделки как раз и определяется цена товара. В итоге можно дать такое определение цены: цена – это соглашение о стоимости определенного товара между продавцом и покупателем.

В выше описанном примере подразумевались лишь 2 человека, поэтому их споры о цене могли затянуться надолго. На рынке все происходит иначе, ведь там рядом находится толпа трейдеров, которые подталкивают остальных к быстрым решениям. Если слишком долго думать за сколько купить или продать товар, другие могут перехватить выгодную ситуацию для совершения сделки.

Совершенные сделки на рынке вскоре перерастают в тенденции. Тенденция или тренд – это движение рынка в какую-либо сторону. Например, при восходящем тренде цены растут, каждый максимум и минимум выше предыдущего. При нисходящей тенденции ситуация происходит наоборот, цены падают. Трейдеров, зарабатывающих на восходящих трендах называют быками, а тех, кто зарабатывает на нисходящих называют медведями. Данные животные в качестве определения трейдера выбраны не случайно – бык бьет врага рогами снизу вверх, трейдер-бык толкает цену вверх. Медведь бьет врага лапами сверху вниз, трейдер-медведь толкает цену вниз.

Тенденции образуются тогда, когда одна из сторон сильнее другой. По идее быки стараются купить дешевле, а медведи продать дороже. Но при возникновении восходящей тенденции быки в жадности не смотрят на цену и готовы купить дороже, такие активные покупки толкают цены вверх. Обратная ситуация происходит при нисходящем тренде – медведи активно продают, а быки покупают все дешевле и дешевле, тем самым теряя деньги на падении. Скорость роста или падения цены зависит от эмоций всех трейдеров. К примеру, если покупатели чуть активнее продавцов, то цена будет расти медленно, а если покупатели на эмоциях скупают товар очень активно, то цена начнет расти быстрее. Более сильное чувство на рынке – это страх, который может сделать подъем или спад почти вертикальным. Например, когда рынок падает медведи зарабатывают деньги, а быки на глазах теряют свои прибыли. В панике они закрывают длинные позиции и открывают короткие, тем самым толкая рынок вниз сильнее. Получается, что толпы людей ежедневно заключают сделки на покупку и на продажу в погоне за ценой и в надежде на прибыль, тем самым создавая тенденции.

Стоит отметить, что трейдер должен избегать торговли против тренда. Если наблюдается восходящий тренд, то это означает, что быки сильны и способны поднять рынок выше. В данной ситуации лучше держаться сильной стороны. Однако тренды не вечны и всегда нужно быть готовым к развороту рынка, поэтому вслепую следовать по тенденции опасно. Тоже самое относится к нисходящему тренду, в это время лучше стараться воздерживаться от открытия длинных позиций, но нужно быть готовым к развороту.

Смысл длинной позиции проще всего для восприятия. Цель длинной позиции состоит в том, чтобы купить контакт дешевле, затем продать дороже. Т.е. купить контакт на поставку товара по определенной цене, с расчетом на дальнейший рост этой цены. Проще всего рассмотреть на примере:

Предположим, что вы рассчитываете на рост определенного товара, например, нефти. Допустим, что на данный момент цена нефти на рынке спот 85 долларов за баррель, а цена фьючерса 85,5. Вы рассчитываете, что в ближайшее время цена фьючерса на нефть способна подняться до 93 долларов за баррель, и открываете длинную позицию. Через некоторое время цена достигла ожидаемого значения, чтобы выйти из позиции необходимо продать имеющийся фьючерсный контракт. Остается вопрос, как определить прибыль?

Прибыль определяется путем умножения числа минимальных изменений цены на стоимость минимального изменения цены. В данном примере минимальный шаг равен 0,01. Так как количество товара в одном контракте составляет 10 баррелей, мы получаем минимальную стоимость изменения контракта – 0,1 доллара. Конечно же, для расчета прибыли нас также интересует количество приобретенных контрактов. Предположим, что мы купили 10 контрактов.

В итоге, прибыль=750(количество шагов)*0,1(стоимость шага)*10=750 долларов (прибыль по итогам сделки).

Таким образом, спекулянт, потратив 855 долларов (без учета комиссионных), заработал на данной сделке 750 долларов.

Конечно, нельзя забывать о рисках. Теоретически риск по данной сделке ограничен полным падением цены. То есть максимальный убыток будет достигнут, в случае если цена упадет до нуля.

Что касается возможной прибыли, то она не имеет ограничений, т.к. цена фьючерса в теории может расти до бесконечности.

Обратная длинной позиции называется короткой (шорт). Цель короткой позиции продать контракт дороже, а затем выкупить его дешевле. Разница между ценами составит прибыль. Это немного трудно для восприятия, но вполне достижимо и в бытовых ситуациях.

К примеру, у вас есть дом. Вы продаете его за 1 500 000 рублей, а затем покупаете его 1 200 000 рублей. Соответственно ваша прибыль составит 300 000 рублей. В реальности подобную сделку совершить очень трудно, но на фьючерсном рынке можно регулярно зарабатывать и на падении цен. Рассмотрим на примере той же нефти:

Предположим, что после фиксации прибыли по прошлой сделке мы ожидаем падение цены с 93 долларов до 80. В данной ситуации можно занять короткую позицию и ожидать падения. Допустим, была занята короткая позиция по 5 контрактам. После падения цены до 80 долларов мы фиксируем прибыль, купив идентичный фьючерсный контракт.

Прибыль по данной сделке рассчитывается по тем же параметрам. Прибыль=1300(количество шагов)*0,1(цена шага)*5(количество контрактов)=650 (итоговая прибыль)

Риск по данной сделке неограничен, так как мы теряем на росте цены. Как мы уже рассмотрели выше, теоретически цена фьючерса может расти до бесконечности.

Соответственно максимальная прибыль в данной ситуации будет достигнута при падении цены фьючерса до нуля.

Фьючерсные контракты — https://forexlab.ru/futures-contracts-2/