Стратегии торговли на разрывах являются простым и дисциплинированным подходом к покупке и продаже акций. Смысл состоит в том, чтобы найти акции, которые имеют ценовой разрыв от предыдущего закрытия, и наблюдать за ними в первый час торговли, чтобы определить торговый диапазон. Рост выше этого диапазона означает сигнал на покупку, а падение ниже – сигнал на продажу.
Что такое разрыв?
Разрыв – это разница между ценой закрытия и ценой открытия двух последовательных дней. Хотя большинство руководств по техническому анализу определяют четыре типа разрывов, такие как обычный разрыв, разрыв с отрывом, разрыв продолжения и разрыв истощения, эти определения используются после образования фигуры на графике. То есть, различия между тем или иным типом разрыва можно определить только после того, как акция пойдёт вверх или вниз. Хотя эти классификации полезны для того, чтобы в долгосрочной перспективе понимать, каким образом реагирует конкретная акция или сектор на ту или иную рыночную ситуацию, они малоэффективны для торговли.
Для торговых целей, мы определили четыре основных типа разрывов, как изложено ниже.
Полный разрыв вверх возникает, когда цена открытия превышает вчерашний максимум.
На приведенном ниже графике акций Cisco (CSCO), цена открытия 2 июня, обозначенная тонкой линией слева от второго июньского бара (зеленая стрелка), превышает цену закрытия предыдущего дня, обозначенную тонкой линией справа от второго июньского бара, проходящей через бар от 1 июня.
Полный разрыв вниз возникает, когда цена открытия меньше, чем вчерашний минимум.
Приведенный ниже график акций Amazon (AMZN) показывает как полный разрыв вверх 18 августа (зеленая стрелка), так и полный разрыв вниз на следующий день (красная стрелка).
Частичный разрыв вверх возникает, когда сегодняшняя цена открытия выше, чем вчерашняя цена закрытия, но не выше, чем вчерашний максимум.
Следующий график акций Earthlink (ELNK) отображает частичный разрыв вверх 1 июня (красная стрелка), и полный разрыв вверх 2 июня (зеленая стрелка).
Частичный разрыв вниз возникает, когда цена открытия ниже вчерашней цены закрытия, но не ниже вчерашнего минимума.
Красная стрелка на приведенном ниже графике Offshore Logistics (OLG) показывает, где акция открылась ниже предыдущей цены закрытия, но не ниже предыдущего минимума.
Зачем использовать правила торговли?
Для успешной торговли гэповыми акциями, следует дисциплинированно использовать правила входа в сделки и выхода из них. Также следование этим правилам позволяет минимизировать риск. Кроме того, стратегии торговли на разрывах могут быть применены к недельным разрывам, разрывам на конец дня или внутридневным разрывам. Долгосрочным инвесторам важно понимать техническую сторону работы с разрывами, так как сигналы к короткой продаже могут быть использованы в качестве сигнала на закрытие позиции для продажи активов.
Стратегии торговли на разрывах
Каждый из четырех типов разрывов имеет длинный и короткий торговый сигнал, определяя восемь стратегий торговли на разрывах. Основной принцип торговли на разрывах состоит в том, чтобы подождать час после открытия рынка – пока будет установлен ценовой диапазон акций. Усовершенствованный метод торговли, который будет обсуждаться позже, может быть использован с любой из восьми первичных стратегий для вступления в сделку до того, как закончится первый час, хотя такой вариант торговли сопряжен с большим риском. После открытия позиции, рассчитайте и установите скользящий стоп-ордер на 8% для выхода из длинной позиции, и скользящий стоп-ордер на 4% для выхода из короткой позиции. Скользящий стоп-ордер является пороговым значением, определяющим точку выхода, которое следует за растущей ценой или снижающейся ценой в случае коротких позиций.
Длинный пример: Вы покупаете акции за $100. Установите стоп на 8% ниже этой отметки (но не более), то есть на отметке $92. Если цена поднимется до $120, поднимите стоп до $110,375, что примерно на 8% ниже $120. Стоп продолжает расти до тех пор, как растёт цена акций. Таким образом, вы следите за ростом цен акций, совмещая мысленный стоп с реальным, который выполнится, когда ценовой тренд наконец развернётся.
Короткий пример: Вы выставляете акции на продажу при игре на понижение за $100. Установите ордер Buy-to-Cover на уровне $104, то есть разворот тренда на 4% заставит вас выйти из позиции. Если цена упадёт до $90, пересчитайте стоп, установив его на 4% выше этого числа. Тогда ордер Buy-to-Cover будет установлен на отметке $93.
