Объем, или, как его еще называют, оборот торгов представляет собой число акций или фьючерсных контрактов, по которым заключались сделки в определенный период времени. Неотъемлемым элементом технического анализа для понимания общего поведения рынка и движения цен, является анализ объема торгов.
Объем торгов, как правило, отображается внизу графика в форме столбчатой гистограммы. Его динамика позволяет составить мнение о его слабости, силе, значимости котировок и ценового тренда. Отличия в динамике цены и объемов говорят либо о самом начале тенденции, либо о ее окончании.
Существует множество различных технических индикаторов, которые включают в себя объем торговли и позволяют рассмотреть не только абсолютное значение торгового объема, но и его изменения в течение определенного количества времени. Для интерпретации важно найти расхождение между графиком цены и индикатором объема.
С помощью динамики среднего оборота торгов можно определить существование тенденции, ее устойчивость и силу. При устойчивой тенденции вверх (восходящей) объем должен расти во время увеличения цен и сокращаться во время ценового снижения, то есть, в период коррекции. В этих случаях в точках, которые соответствуют концу снижения, при восходящей динамике часто можно увидеть минимум объемов, а в тех точках, которые соответствуют локальным максимумам, можно зафиксировать максимальным объем. При устойчивой тенденции вниз (нисходящей) объем должен расти во время снижения цен и сокращаться во время их откатов наверх. Таким образом, в точках максимума движения коррекции вверх объем торгов будет минимальным.
Существует ряд принципов, с помощью которых можно интерпретировать изменения торгового объема. Рассмотрим некоторые из них:
- Изменение торгового объема должно подтверждать основную рыночную тенденцию в настоящий момент времени.
- Максимум объема торгов свидетельствует о переломе ценового тренда.
- Смена тренда возможна при расхождении объемов и движения цены. Таким образом, если график цен демонстрирует максимум, но на графике объемов максимума нет, то можно ожидать разворот восходящей тенденции.
- Резкое движение вниз может возникнуть в случае, если при росте цен происходит снижение торгового объема.
- Резкий рост объемов и цен говорит о панике покупателей, что часто заканчивается снижением или переломом основной тенденции.
- Если на графике цен одновременно с максимумом объема торгов появился минимум, то можно говорить о вероятном достижении дна рынка и смене тенденции.
- Нарастающий объем торгов вместе с боковым движением цены свидетельствует о периоде накоплении и близком сильном движении. Белее вероятно, что это движение будет направлено в противоположную сторону относительно предыдущего тренда.
Индикаторы, которые используются в техническом анализе для учета объема торгов, во многом схожи и по расчету, и по интерпретации. Однако выделим два индикатора, которые не только учитывают изменение ежедневного объема торгов, но и его влияние на изменение цены, это:
- Индикатор Ларри Вильямса (A/D — Accumulation/Distribution). Он представляет собой динамический индикатор, который соотносит объем торгов и изменение цен. Индикатор накопления/распределения основан на вероятности того, что значимость рыночного движения зависит от высоты объема, который сопутствует рынку.
- Осциллятор Чайкина (Chaikin A/D Oscillator — СНО). Данный осциллятор построен на базе вышеописанного индикатора и заключает в себе разность 3-х и 10-ти дневной экспоненциальных скользящих средних от линии накопления/распределения.
Объем торгов является важной характеристикой, позволяющей правильно принимать трейдинговые решения. Однако важно учесть, что при техническом анализе всегда следует рассматривать индикаторы во взаимосвязи как с другими индикаторами, так и с новостями и внешними событиями, которые способны оказать влияние на цены. Для получения более точной картины ситуации на рынке нужно учитывать множество факторов, в особенности то, что на рынке форекс нельзя смотреть и использовать объемы. Чтобы вести торговлю по объемам, трейдерам приходится использовать объемы рынка фьючерсов и с их помощью вести торговлю на форекс, например, движения валютной пары евродоллар идентичны движению фьючерса на евро.
Вначале может показаться, что это сложно, однако мастерству торговли по объемам можно обучиться за достаточно короткий срок под руководством опытного трейдера профессионала, который сам использует в торговле данные объемов.
