Экономика страны, а именно уровень производства и показатель внутреннего спроса, является основным фактором, который формирует курс национальной валюты. В долгосрочной перспективе вследствие увеличения внутреннего производства растут доходы населения. Это увеличивает и доходы внутренних потребителей, а также спрос на импорт, который влечет за собой обесценивание национальной валюты и рост иностранной. В краткосрочной перспективе ситуация полностью противоположна. Увеличение национального дохода повышает спрос на валюту, в итоге при высокой процентной ставке происходит формирование равновесия на валютном рынке. В результате увеличения процентной ставки, спровоцированной ростом национальной экономики, происходит удорожание национальной валюты и приток капитала. Чем выше темп экономического роста, тем больше доверия у инвесторов вызывает национальная валюта, следовательно, тем больше в нее инвестируют и тем она становится дороже. Иными словами внутренний спрос и экономический рост в краткосрочной перспективе влечет за собой подорожание национальной валюты, однако рост спроса на импорт, вызванный этим, в долгосрочной перспективе приводит к обесцениванию национальной валюты.
Как правило, фондовый рынок является основным показателем состояния экономики. Перед экономическими кризисами всегда идет крах на фондовом рынке, а после кризиса фондовые площадки восстанавливаются быстрее, чем экономика.
В краткосрочной перспективе при падении мировых фондовых рынков доллар будет расти, в силу того, что инвесторы будут рассматривать его в качестве валюты-убежища, поскольку доллар сохраняет за собой статус резервной валюты и за доллары происходит торговля стратегическими активами (например, сырьем). Таким образом, доллар можно назвать валютой, которая меньше остальных подвержена риску быстрого обесценивания. Во время снижения на фондовых площадках, активно растет йена. Цена нефти равнозначно влияет и на фондовый, и на валютный рынок. Под влиянием данной информации происходит снижение национальной валюты стран, импортирующих нефть, в то время как национальная валюта экспортирующих стран наоборот стабилизируется.
Рост цены нефти влечет за собой рост евро, в силу того, что цена нефти показывает положительную динамику под воздействием увеличения американского фондового рынка. Котировки нефти увеличиваются в результате роста американской экономики за счет роста промышленности и товарно-сырьевого рынка.
Многих трейдеров может удивить, что торговля австралийским долларом во многом схожа с торговлей золотом, но следует учесть, что данная страна является третьим крупнейшим в мире производителем золота. Корреляция австралийского доллара с золотом составляет 85%, что свидетельствует об одновременном повышении цены золота и подорожании австралийского доллара. Новая Зеландия расположена достаточно близко к Австралии, благодаря чему использует австралийский рынок для экспорта, таким образом, экономическая ситуация Новой Зеландии напрямую связана с ситуацией в экономике Австралии. Корреляция пар AUD/USD и NZD/USD в течение прошлых лет составляет 96%.
Что касается самого золота, что оно считается основным защитным активом в период нестабильности в экономике. Оно привлекает инвесторов во время инфляции, однако уже в самом начале восстановления экономики, золото теряет свою привлекательность – инвесторы выводят из золота вложенные средства и переносят их в другие активы.
Развороты золота всегда опережают развороты на товарных рынках. О начале роста инфляции, которое, как правило, приводит к снижению на рынках ценных бумаг, может свидетельствовать совпадение минимума цен золота с максимумом курса доллара. Об ослаблении инфляционного давления говорит совпадение максимума цены золота с минимумом курса доллара.
На состояние доллара значительно влияет и Федеральная резервная система, а именно Федеральный комитет открытого рынка, определяющий размер процентной ставки. Увеличение процентной ставки влечет за собой подорожание денег и способствует росту курса национальной валюты. Высокий уровень процентных ставок переносит спрос с валюты на внутренний финансовый рынок, где можно найти более выгодные способы для инвестирования. Такие манипуляции с процентной ставкой влекут за собой международное финансовое движение. Их рост делает национальную валюту наиболее привлекательной для инвесторов. Среди стран США является крупнейшим импортером средств, поскольку ее экономика является наиболее надежной в плане возврата средств и имеет множество путей для получения прибыли.
Таким образом, мы можем наблюдать очевидную взаимосвязь фондового и финансового рынков, что немаловажно для торговли по объемам. Однако, мы обрисовали ситуацию лишь в общих чертах для лучшего понимания сути торговли по методу анализа объемов, а понимание рынка можно обрести в ходе обучения и постоянной практики.
Процентная ставка — https://forexlab.ru/interest-rate/
